El crédito a las familias cayó en julio y la mora sigue en alza, aunque se modera
Un informe de la Universidad Austral y Eco Go muestra 21 meses seguidos de aumento de la morosidad, con fuertes diferencias entre provincias y entre bancos y créditos no bancarios.
El financiamiento a las personas físicas retrocedió 0,7% en términos reales en julio respecto de junio, hasta los $99,4 billones, según el informe «Crédito a las familias: radiografía provincial», elaborado por la Facultad de Ciencias Empresariales de la Universidad Austral y la consultora Eco Go con datos de la Central de Deudores del BCRA, el Indec y la Cepal. Pese a la caída mensual, el nivel de crédito acumula una suba de 4,7% frente a julio de 2025.
La mora total por monto llegó al 18% del crédito, medio punto más que en junio y 10,3 puntos por encima de julio del año pasado, un registro que acumula 21 meses consecutivos de aumento. La cantidad de deudores con al menos un saldo irregular también creció: alcanzó al 26,6% del total, 8,3 puntos más que un año atrás.
El informe incorpora además un indicador de mora operativa, que excluye los créditos con atraso superior a un año. Ese dato se ubicó en 11,8% y mostró una señal de moderación, algo que según el estudio ofrece «un indicador más genuino» de la calidad de la cartera al evitar diferencias de criterio entre empresas.
El deterioro no es parejo en el país. La Pampa fue la única provincia con expansión mensual del crédito real (0,5%), mientras que Chaco tuvo la mayor caída, de 2,1%. En la comparación interanual, 21 de las 24 jurisdicciones muestran crecimiento y solo La Rioja, Tierra del Fuego y Misiones registran bajas. Neuquén lidera la expansión interanual con 9,3%.
En materia de mora, todas las provincias empeoraron tanto en el mes como en el año. La Rioja tiene la mora más alta del país, con 25,3% del crédito informado, seguida por Santa Cruz y San Luis. En el extremo opuesto se ubican La Pampa, la Ciudad de Buenos Aires y Entre Ríos, con los niveles más bajos.
El tipo de otorgante marca una diferencia central: el sistema financiero concentra el 85,4% del crédito a las familias con una mora de 15,8%, mientras que los proveedores no financieros de crédito explican el 14,6% restante con una mora que trepa al 31,3%. La Rioja es la provincia donde más pesa este segmento no bancario, con el 36% del crédito canalizado por esa vía.
Según un informe previo de Eco Go citado en el estudio, el deterioro de esta cartera no representa un riesgo sistémico, ya que los proveedores no financieros no captan depósitos ni intermedian ahorro público como los bancos. Sin embargo, los especialistas advierten que el problema golpea por otro canal: deteriora el balance de las familias, restringe el acceso a nuevo crédito y afecta la capacidad de generar ingresos en una economía con alta informalidad laboral.
Fuente: Infobae.
